Novonor vende el control de Braskem a IG4 Capital

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Investigado por IIR News Intelligence (Sugar Land, Texas)--La firma brasileña de capital privado IG4 Capital ha alcanzado un acuerdo que podría redefinir la estructura accionaria del gigante petroquímico Braskem, allanando el camino para que IG4 asuma el control conjunto de la compañía junto con la petrolera estatal Petrobras. La operación marcaría la salida de Novonor, anteriormente conocida como Odebrecht, como accionista controlador de Braskem, aunque mantendría una participación minoritaria.

Según el esquema propuesto, IG4 adquirirá una parte significativa de la deuda pendiente de Novonor con los principales bancos brasileños --entre ellos Itaú, Santander, Banco do Brasil, Bradesco y el banco de desarrollo BNDES-- deuda que está garantizada con acciones de Braskem. Posteriormente, Novonor transferiría sus acciones de control a un fondo de inversión respaldado por IG4. El acuerdo contempla un período de exclusividad de 60 días para finalizar los términos de la transacción.

De concretarse la operación, IG4 y Petrobras compartirían el control de Braskem, con Petrobras ganando mayor influencia en el gobierno corporativo. La petrolera espera obtener un asiento adicional en el directorio de Braskem, así como el derecho a designar a la mitad de los directores ejecutivos de la compañía. Se prevé que haya una nueva administración en Braskem a partir de marzo, 2026.

Para Petrobras, este movimiento se alinea con una estrategia de larga data orientada a profundizar su participación en Braskem, citando posibles sinergias operativas y estratégicas entre ambas compañías. Para Novonor, la transacción representa un paso clave para reducir una pesada carga de deuda acumulada tras el escándalo de corrupción conocido como "Lava Jato", cuando las acciones de Braskem fueron utilizadas como garantía para grandes préstamos.

Braskem ha enfrentado múltiples desafíos en los últimos años, entre ellos márgenes petroquímicos comprimidos y pasivos significativos vinculados a la subsidencia del suelo causada por históricas operaciones de extracción de sal en la ciudad de Maceió, en el noreste de Brasil. Los participantes del mercado consideran la llegada de un nuevo accionista controlador como un posible catalizador para fortalecer la posición financiera de la empresa y su estrategia de largo plazo.

Novonor señaló que el período de exclusividad tiene como objetivo permitir que todas las partes completen la transacción de manera que se genere valor para Braskem y se respalde su desarrollo futuro, y agregó que todos los planes de inversión de capital avanzarían una vez que el acuerdo esté finalizado.

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