Del anuncio a la ejecución: mapa minero de América Latina

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Escrito por Renzo Castillo para IIR News Intelligence (Sugar Land, Texas)

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Del anuncio a la ejecución: mapa minero de América Latina

América Latina se mantiene como una de las principales regiones para el desarrollo de recursos minerales y el procesamiento de materias primas. Las nuevas demandas impulsadas por la transición energética, la electrificación y el desarrollo de nuevas tecnologías están resaltando la importancia de la región como fuente de minerales estratégicos en las cadenas globales de suministro.

A los recursos que tradicionalmente concentran gran parte de la actividad minera regional, como el cobre, el mineral de hierro, el oro y la plata, se suma un mayor interés por minerales considerados críticos, como el litio, el níquel, el cobalto y las tierras raras. Esta tendencia está modificando el mapa de inversiones mineras en América Latina, incorporando nuevos proyectos y ampliando el peso de minerales críticos dentro de las estrategias de desarrollo regional.

Este crecimiento del portafolio de proyectos no se traduce necesariamente en nuevas minas en operación o nuevos desarrollos que efectivamente lleguen a la etapa de construcción. Esto responde, en parte, a que buena parte de la región se caracteriza por largos ciclos de planificación y extensos procesos regulatorios y de permisos. Por eso, para dimensionar el avance real de la actividad minera en América Latina, es necesario analizar no solo la concentración y el volumen de las inversiones, sino también qué proyectos están logrando avanzar hacia etapas de desarrollo y construcción.

Actualmente, Industrial Info registra más de 2.800 proyectos mineros en América Latina, que representan inversiones superiores a US$322.000 millones. Cerca del 85% de ese capital se concentra en cuatro países: Chile, Argentina, Brasil y Perú. Esta distribución refleja tanto el peso de mercados mineros consolidados como el avance de nuevos ciclos de inversión.

Chile y Perú continúan concentrando gran parte de sus inversiones mineras en cobre, mientras que Brasil continúa destacándose por su cartera vinculada al mineral de hierro. Argentina, por su parte, ha ganado participación en los últimos años, impulsada principalmente por nuevos desarrollos de cobre y litio y por una mayor presencia de grandes compañías mineras internacionales. Un ejemplo es el proyecto Vicuña, impulsado por BHP y Lundin Mining para el desarrollo de los depósitos Josemaría y Filo del Sol.

Dentro de los distintos minerales, el cobre domina ampliamente la cartera regional, con inversiones superiores a US$158.000 millones, prácticamente la mitad del total relevado por Industrial Info. Le siguen el litio, con más de US$34.000 millones; el mineral de hierro, con US$31.000 millones; y el oro, con US$28.000 millones. En conjunto, estos cuatro minerales representan cerca del 78% de las inversiones identificadas en la región.

Esta composición del pipeline de inversiones demuestra que los minerales que han sostenido tradicionalmente la actividad minera latinoamericana, continúan concentrando la mayor parte del capital. A su vez, el crecimiento del litio y el mayor interés por otros minerales críticos están ampliando la diversidad de los nuevos desarrollos.

Brasil se destaca por ser uno de los mercados donde esta diversificación comienza a tomar impulso, particularmente a partir del creciente interés en tierras raras. Un ejemplo es Serra Verde, que opera la mina Pela Ema en el estado de Goiás. En abril de 2026, la estadounidense USA Rare Earth acordó adquirir la compañía, reforzando el interés internacional por el desarrollo de estos recursos en Brasil.

Sin embargo, el tamaño de la cartera regional no refleja por sí solo cuánto de ese capital planificado está cerca de materializarse. La distribución de las inversiones por etapa de desarrollo muestra una fuerte concentración en las fases iniciales: aproximadamente el 85% permanece en planificación, y muy por detrás tan solo el 7% se encuentra en ingeniería y apenas el 8% corresponde a proyectos en construcción.

Esta brecha entre planificación y ejecución responde a diferentes factores. Por un lado, los proyectos mineros demandan largos períodos de estudio y definición de ingeniería, a esto se suman procesos ambientales y regulatorios como segunda variable además de las necesidades de infraestructura, el acceso a financiamiento y otros desafíos que pueden impactar sus cronogramas. Para contrarrestar esta situación, diferentes gobiernos de la región han anunciado medidas orientadas a mejorar las condiciones para nuevas inversiones y así lograr agilizar los procesos vinculados con el desarrollo de proyectos.

Un ejemplo es el Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI) en Argentina, el cual está diseñado para atraer, a través de su implementación, inversiones a gran escala en sectores estratégicos como minería, energía e infraestructura, y generar un marco de estabilidad a largo plazo para los proyectos adheridos.

El impacto de estos cambios se evidencia en la capacidad de la cartera para avanzar desde planificación hacia ingeniería y, finalmente, construcción. En este sentido, el reducido porcentaje de capital que actualmente se encuentra en ejecución nos permite identificar con mayor precisión qué parte del amplio portafolio regional logró superar las principales etapas previas a la construcción.

Al analizar exclusivamente los proyectos en fase de construcción, Chile, Brasil, Argentina, Perú y México aparecen entre los principales mercados de la región. El cobre vuelve a ocupar el primer lugar entre las inversiones actualmente en ejecución, seguido por el mineral de hierro, el oro y el litio.

Estos proyectos permiten identificar dónde el capital ya comenzó a transformarse en nueva capacidad productiva. Entre los desarrollos actualmente en construcción se encuentra la Fase II del proyecto de litio Rincón, ubicado en la provincia argentina de Salta, Argentina, operado por Rincon Mining, subsidiaria de Rio Tinto. Esta etapa busca alcanzar una capacidad de producción de 53.000 toneladas anuales de carbonato de litio.

En Chile, otro ejemplo es Diamante, uno de los proyectos que forman parte de la cartera estructural de Codelco en la División El Teniente. El desarrollo busca incorporar nuevas reservas y contribuir a extender la vida útil de una de las principales operaciones de cobre del país. Codelco estima que Diamante comenzará producción hacia fines de 2026.

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