Santander, Citi y JPMorgan trabajan en un paquete de financiamiento de US$1.000 millones para el proyecto de exportación de LGN de TGS en Vaca Muerta

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Escrito por Amir Richani para IIR News Intelligence (Sugar Land, Texas)

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Resumen

Importantes prestamistas internacionales trabajan en un paquete de financiamiento para cubrir parte del nuevo proyecto de exportación de TGS, cuya inversión total se estima en US$3.000 millones. Se espera que el proyecto de exportación de líquidos de gas natural (LGN) produzca 2,8 millones de toneladas métricas anuales y genere exportaciones por US$1.200 millones al año.

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Santander, Citi y JPMorgan trabajan en un paquete de financiamiento de US$1.000 millones para el proyecto de exportación de LGN de TGS en Vaca Muerta

Santander, Citigroup y JPMorgan se encuentran entre los prestamistas internacionales que trabajan en un paquete de financiamiento de aproximadamente US$1.000 millones para el nuevo proyecto de exportación de líquidos de gas natural de Transportadora de Gas del Sur (TGS) en Vaca Muerta, Argentina, según Bloomberg. El proyecto podría sumar una producción de 2,8 millones de toneladas métricas anuales de LGN y generar exportaciones por US$1.200 millones al año.

De concretarse, el paquete de financiamiento cubriría más del 30% de los US$3.000 millones que se estima costará el proyecto de exportación de LGN.

TGS planea ampliar su infraestructura actual para desarrollar el proyecto Vaca Muerta Natural Gas Liquids Export Terminal, que se extenderá desde Tratayén, en Neuquén, hasta Bahía Blanca, en la provincia de Buenos Aires. El proyecto contempla la ampliación de la infraestructura existente y la incorporación de nuevos activos para desarrollar una terminal de exportación, con un plazo estimado de construcción de 45 meses.

En primer lugar, el proyecto incluirá la ampliación de la planta de tratamiento de gas de Tratayén, cuya capacidad aumentará de 28 millones de metros cúbicos diarios (MMm³/d) a más de 40 MMm³/d mediante la incorporación de dos nuevos módulos de procesamiento.

El gas procesado será transportado a través de un nuevo ducto de 573 kilómetros de longitud, desde Tratayén, en la provincia de Neuquén, hasta el Complejo Cerri/Bahía Blanca, en la costa atlántica.

En la costa, TGS construirá e instalará una planta de fraccionamiento desarrollada en dos fases, con una capacidad total de hasta 2,8 millones de toneladas métricas anuales de LGN, en la actual planta de procesamiento de gas natural de la empresa en Cerri.

Finalmente, el proyecto también contempla la ampliación de la capacidad de almacenamiento de productos en Bahía Blanca y obras marítimas complementarias para la exportación en Puerto Galván.

Una vez completado, TGS espera que el proyecto produzca 2,8 millones de toneladas de LGN al año, genere aproximadamente US$1.200 millones en exportaciones anuales y cree 4.000 empleos directos.

Según Marcelo Mindlin, presidente de Pampa Energía y accionista cocontrolante de TGS, Argentina no ha completado un proyecto de procesamiento de líquidos en más de 25 años. Mindlin describió el desarrollo como el proyecto de este tipo de mayor escala en la historia del país y como una inversión clave para resolver un cuello de botella que podría limitar el crecimiento de Vaca Muerta.

Expansión de la capacidad de midstream

El proyecto de líquidos de gas natural es una de varias iniciativas destinadas a ampliar la capacidad de midstream de Argentina y desarrollar terminales de exportación. Empresas como YPF, Golar LNG, Eni y XRG han anunciado proyectos adicionales de exportación de gas natural licuado (GNL), entre ellos Southern Energy y Argentina LNG, para facilitar las exportaciones derivadas de la creciente producción de hidrocarburos no convencionales de Vaca Muerta y reforzar el papel de Argentina como país exportador.

Además de las terminales de GNL, el país sudamericano también ha avanzado en el desarrollo de infraestructura clave de midstream, como el Gasoducto Perito Moreno y la reversión del Gasoducto Norte, para transportar la producción de gas natural de Vaca Muerta hacia el norte del país y permitir su posterior exportación por gasoducto hacia Bolivia.

Crecimiento de la producción

Estos proyectos midstream surgen en un contexto de crecimiento sostenido de la producción de shale gas de Vaca Muerta. Según la Secretaría de Energía, la participación del shale gas producido en Vaca Muerta aumentó del 1,1% de la producción total en 2014 al 53,2% en 2025.

En 2025, el país sudamericano produjo 141,37 millones de m³/d de gas natural, el nivel más alto registrado desde al menos 2009.

Puntos clave

• Santander, Citi y JPMorgan trabajan en un paquete de US$1.000 millones para el proyecto de exportación de LGN de TGS en Vaca Muerta.
• El proyecto incluye la ampliación de plantas de tratamiento de gas y fraccionamiento, un nuevo ducto y una terminal de exportación.
• El aumento de la producción de Vaca Muerta impulsa el desarrollo de nueva infraestructura de midstream.

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